金租公司2019年报回看:业绩增长稳中有进 提升能力推进转型

2020年5月21日

      近期,随着各商业银行、上市公司等相继披露2019年的经营年报,业内多家金融租赁公司当年的经营业绩与发展状况也随之公布。据《金融时报》记者的不完全统计,近两个月以来,包括工银租赁、国银租赁、交银租赁、招银租赁、哈银租赁、光大租赁、农银租赁、中铁建租赁、浙银金租、永赢金租等银行系、资管系、产业系的金融租赁公司2019年经营业绩已经出炉。

      从已披露的金租公司资产规模来看,截至2019年年末,工银租赁虽然较2018年末减少5.23亿元,但仍以2709.81亿元的资产规模排名行业首位。国银租赁以2613.01亿元的资产总额紧随其后,同比增长了9.8%。而成立约5年时间的永赢金租2019年末资产同比增幅最大,达到了66.65%。

      资产规模有增有减

      融资租赁是一个具有代表性的资本密集型行业,特别是飞机、大型船舶、海工平台等租赁物都需要充足的资金来支撑业务的推进与发展。相较于其他融资租赁机构,金融租赁公司大多背靠大中型商业银行、企业,拥有较强的资本金实力,这极大提高了公司在国内乃至国际市场上的业务布局与国际影响力。因此在衡量金融租赁公司的经营实力时,资产规模是一项突出的指标。

      就金租行业近些年的发展趋势来看,机构不再追求规模化的高速扩张,已逐渐将重心向高质量发展方向转移,大型金租公司的资产规模增幅放缓,处于上升期的中小型金租公司扩张势头更为显著。

      除工银租赁和国银租赁两家金租公司外,交银租赁的总资产也突破了2000亿元,达到2531.19亿元,同比增长9.22%。此外,招银租赁、民生租赁、建信租赁的资产规模均突破了1000亿元,分别为1887.18亿元、1877.38亿元、1310.76亿元。

      从资产的变动幅度看,除永赢金租外,浙银租赁、光大租赁、江西金租也保持了较快增长,同比增幅分别达到了39.41%、30.59%和30.66%。而广融达金租、天银租赁、建信租赁等公司的资产规模出现同比下滑,其中,广融达金租的总资产为7.55亿元,同比减少了26.34%。

      截至2019年末,除广融达金租外,青银金租和天银租赁的资产总额也不足百亿元,仅青银金租实现了同比20.01%的增长,总资产为94.51亿元;天银租赁的总资产为81.35亿元,同比减少9.74%。

      2020年,金融租赁公司面临的内外部环境更加复杂,高质量转型发展持续承压,专业化、差异化、国际化依然是金融租赁公司着力进行能力提升的三大方向。

      盈利增速保持平稳增长

      2019年,金租行业整体保持了良好的盈利能力,已披露净利润指标的23家金租公司均未出现亏损情况。而资产规模领先的大型金租公司在盈利方面也是更胜一筹,工银租赁、国银租赁、交银金租、招银金租、建信租赁5家资产破千亿元的公司全年净利润均突破了15亿元。

      工银租赁2019年净利润达34.36亿元,同比增长6.87%;国银租赁净利润达29.38亿元,同比增长17.20%;交银金租净利润达30.21亿元,同比增长10.38%;招银金租净利润达25.01亿元,同比增长12.91%;建信租赁净利润达15.21亿元,同比增长15.67%。

      一直以来,金租公司的盈利分化比较明显。江西金租、青银金租、农银租赁、哈银租赁、九鼎金租、重庆鈊渝金租2019年全年的净利润未超过3亿元,但同比增幅有显著增长。其中,青银金租、重庆鈊渝金租、九鼎金租、江西金租的净利润增幅均超过100%,分别达到了151.22%、117.76%、113.83%、113.11%。

      从各家金租公司披露的业务信息来看,良好的盈利水平得益于正确的战略布局和专业的经营策略。例如国银租赁以提升公司核心竞争能力为中心,深耕重点区域、重点行业客户,大力支持长江经济带、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈等国家重点区域的基础设施建设。

      再如农银租赁坚持“绿色租赁”经营理念,深入实施“三农”和航空、新能源发展战略,围绕绿色出行、清洁能源与节能减排领域深化商业模式创新,2019年绿色租赁投放占比达 50%以上。

      在行业加速转型的压力下,精耕细作、补足短板,构建差异化的核心竞争力是金融租赁公司在市场竞争中保持和放大自身优势的关键。

      融资放缓合规承压

      租赁业务的可持续发展需要租赁公司稳定且多元的融资渠道支持。一方面,能够满足监管对于资本充足率等指标的要求;另一方面,也是满足日常业务发展,推动自身转型的一个必备要素。

      从2019年全行业发行金融债的情况来看,据零壹租赁智库和wind咨询的统计数据,2019年金租公司共发行了30只金融债,发行总规模达到648亿元,较2018年在发行数量上未有变化,但发行规模有显著下降,2018年的发行总额为903亿元,同比降幅达28.24%。其中,交银租赁与招银租赁分别发行了3只和4只金融债,发行规模分别为135亿元和80亿元,是2019年金融债发行规模最大的两家金融租赁公司。

      而与2018年金租行业超过400亿元的增资规模相比,2019年仅有4家金融租赁公司完成了新一轮的增资,分别是永赢金租、长江联合金租、河北金租、山西金租,共增资25.7亿元。

      自2018年租赁公司的监管统一划归银保监会后,强监管持续,2019年一个明显的变化就是对于租赁公司的检查和处罚力度加强。据《金融时报》记者统计,2019年,包括太平石化金租、浦银金租、北部湾金租、苏州金租在内的11家金租公司因违规提供融资、资金用途监控不到位、未履行客户身份识别义务、股权投资问题长期未整改等各类违规行为受到了监管处罚,罚款总金额达到了645万元。

      2020年,对于金租公司而言,除进一步细化自身发展定位,提升综合能力,探索新的展业思路外,更要筑牢风险管控防线,夯实合规发展根基。